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BÁSICOS
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cieron todos los obstáculos para poder utilizar filtros más
sofisticados y eficaces que nos han permitido suavizar la
serie de datos para su análisis técnico.
Medias Móviles simple y exponencial
Probablemente el método más conocido para filtrar las
fluctuaciones aleatorias en las series temporales histó-
ricas, es calcular un valor medio aritmético durante un
cierto período de tiempo. Éste es precisamente el princi-
pio de una media móvil simple, que en Inglés se conoce
como media móvil simple (SMA). La consideración de
que los precios de los últimos días están más valorados
respecto a los precios menos recientes, es la base de la
media móvil ponderada (WMA). Mediante su método de
cálculo, los precios se ponderan de forma lineal teniendo
en consideración ciertos factores. Veamos el ejemplo de
una WMA de 3 días:
WMA (Cierre, 3) =
1/6 x (3 x Cierre + 2 x Cierre [1] + Cierre [2])
El término “WMA (Cierre, 3)” describe a una media móvil
ponderada, que se calcula a partir de los precios de cierre
y se alisa a lo largo de 3 barras (o ve-
las). El número entre corchetes sig-
nifica que no se usa el valor actual,
sino el valor del precio de cierre de
las últimas 1 o 2 barras a utilizar. Una
forma especial de la WMA es la me-
dia móvil exponencial (EMA) . Como
su nombre indica, se reemplazan los
factores de ponderación lineales por
otros exponenciales. He aquí su fór-
mula:.
XAverage (Cierre, Longitud) =
XAverage [1] + Factor X
(Cierre - XAverage [1])
Siendo el Factor = 2 / (longitud + 1)
La longitud del periodo no se especi-
fica explícitamente en este ejemplo,
pero se etiqueta como “longitud”.
Cuanto mayor es la longitud del pe-
riodo, menor es el valor del “Factor”,
y menor la diferencia que se añade a la EMA de ayer. Por
lo tanto, la EMA se distingue claramente durante los pe-
ríodos más cortos de las otras variaciones existentes de
AM. En la Figura 1, tenemos un ejemplo de una serie tem-
poral artificial (línea azul), que muestra las características
de las diferentes medias. En primer lugar, se identifica el
retraso temporal de una media móvil simple por el pe-
riodo (línea roja) de retardo “5” (en Inglés: lag time). Lo
cual también crece al aumentar la duración del período
(MA20, línea verde). Además, también queda claro que
una MA exponencial (Exp MA20, línea morada) reacciona
mucho más rápido debido a que cambia antes que una
simple MA. En fases del mercado con tendencias más es-
tables la MA simple y la exponencial son casi idénticas.
Filtro Butterworth
El mundo de la tecnología de transmisión de señales nos
ha enseñado a tratar con filtros completamente diferen-
tes, como los de paso alto, bajo y de banda. Estos son
circuitos electrónicos que se construyen de modo que
puedan filtrar, o bien las frecuencias altas, o las bajas
o sólo las que están dentro de un ancho de banda pre-
definido. Para poner en práctica dichos filtros existen,
La Figura 1 muestra la comparación de las diferentes medias utilizando el ejemplo de una media móvil simple
con una duración de 5 periodos (MA5; línea roja) y una longitud de 20 (MA20; línea verde) con una MA expo-
nencial con duración de 20 periodos (MA20 ; línea morada). Las diferencias cruciales son el tiempo de retardo
y el grado de suavizado.
Fuente: Elaboración propia del autor
B1)
Comparación de distintas medias
Las series temporales
MA5 MA20
MA20-Exp Exp-MA5
Retardo temporal
La media exponencial
responde más rápido que
la media simple
Cuanto mayor es la longitud del periodo,
menor es el valor del “Factor”.