TRADERS´ES 12

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ESTRATEGIAS
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de ganancia toca la banda inferior
del canal, en este caso, a causa de
varios negocios consecutivos en
pérdida. Como vemos, a partir de
ese momento, la curva de ganancia
representada por la línea verde no
se mueve. Para este caso hemos uti-
lizado como periodos de las bandas
del canal 95 y 13.
El caso del Barril de Brent es más
claro, como podemos ver en el gráfi-
co 2. Desde diciembre de 2013, entre
en un proceso de pérdida que arras-
tra el resultado hasta los -16000$ a
mediados de 2015. Al aplicar el filtro
de la curva de ganancia, esta pérdi-
da se controla. Así, vemos cómo a
partir del punto A se desactiva la se-
gunda estrategia, dejando la ganan-
cia acumulada en 6800$ a mediados
de 2015. En este caso los periodos
aplicados a las bandas del canal han
sido 40 y 10.
Recapitulando, comprobamos
los resultados sobre el portfolio
completo tras aplicar el filtro de la
curva de ganancia y optimizar los pe-
riodos del canal de Donchian sobre
cada producto:
Ticker Gan. Anualizada VaR 95 Anualizado
002 ZN -8.747 -10.208
015 DX -5.462 -24.414
020 AD -8.856 -12.020
023 YG -1.272 -3.621
023 YI 686 -2.813
024 BRN -876 -6.381
Si nos centramos exclusivamente en el VaR 95, podría-
mos decir que el resultado ha sido bastante satisfacto-
rio, ya que hemos logrado reducir el VaR 95 en todos los
productos. En el caso del Brent se reduce el riesgo en un
21%, mientras que en el Mini-Sized Silver desciende un
32%, y en el Mini-Sized Gold un 36%.
Sin embargo, la ganancia anualizada
también se ve afectada, y en algunos
productos el beneficio llega a des-
cender, como ocurre en el Mini-Sized
Gold o en el Barril de Brent.
En éste gráfico del futuro del Barril de Brent observamos cómo se inicia un proceso negativo desde finales de
2013. La línea azul representa la curva de ganancia del CrossTrix. Cuando toca la banda inferior en el punto
A, desactiva la segunda estrategia (línea verde). Gracias a esto, la estrategia CrossTrix With Eq.Curve evita
la fase negativa. En el punto B no llega a activarse puesto que aunque por poco, la curva no llega a alcanza
la banda superior.
Fuente: Visual Chart
G2) Curva de Ganancia en Brent Cruce Nort Sea Fut. Cont. 15 minutos.
Conclusiones
De éste estudio vamos a destacar dos aspectos sobre lo
demás: primero, que usando Visual Chart 6 como plata-
forma de referencia, el proceso para basarnos en la curva
de ganancia es muy sencillo, lo que permite sacarle buen
partido a la idea de Oscar Cagigas. Y segundo, que el mé-
todo planteado por el autor sirve como herramienta para
reducir y controlar el riesgo, si bien cabe destacar que
por lo general reducirá también las ganancias de la es-
trategia, cuestión que debe ser valorada por el inversor. «
Oscar Cagigas (2013) Trading The Equity Curve. Technical
Analysis of Stock & Commodities.
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