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ESTRATEGIAS
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del precio de ejercicio, el tenedor de la opción no va a
ejercer la opción y nos venderá las acciones a un pre-
cio inferior al valor de mercado actual. La venta expira
sin valor y nos quedamos con la prima de la opción. Para
el cálculo de nuestro rendimiento, dividimos la prima de
venta por nuestra base de costes:
ROO (retorno de nuestra opción) =
Prima de la opción de venta x 100 /
(precio de ejercicio – prima) x 100
b. La opción de venta se ejerce
y se nos asignan las acciones:
Si el precio de la acción al vencimiento está por debajo
del precio de ejercicio, el tenedor de la opción ejercerá la
opción y nos venderá las acciones a un precio superior al
valor actual de mercado. Calculamos nuestro coste neto
de la nueva posición en acciones (también nuestro punto
de equilibrio) como el precio de ejercicio menos la prima
de venta:
Coste neto de las acciones = (precio de ejercicio x 100) –
(Prima de la opción de venta x 100) punto equilibrio =
precio de ejercicio – Prima de la opción de venta
tivo (asignar una cantidad similar de dinero en efectivo
para cada posición).
La Tabla 1 muestra el proceso de selección (fila azul
en la parte superior) que ofrecemos a nuestros miembros
semanalmente:
El proceso de escaneo para la selección de la mejor
opción de venta de valores subyacentes debe incluir las
pantallas fundamentales, técnicas y de sentido común,
como se demuestra en la pantalla semanal BCI del 23 de
enero 2015.
Cálculos de opciones y fórmulas
Como se explica en el ejemplo de vista previa, hay 2 re-
sultados importantes en la venta de opciones de venta
aseguradas con efectivo, uno cuando la opción no se
ejerce y expira sin valor y la otra cuando se ejerce la op-
ción y se nos asignan las acciones. A continuación de-
tallaremos los cálculos necesarios en ambos escenarios,
así como uno en el que la posición se cierra a mediados
de contrato.
Fórmulas generales
a. La opción de venta no se ejerce:
Si el precio de la acción al vencimiento está por encima
Símbolo
Nombre de
la compañía
Rango
Semanal
u otras
fuentes
Precio
Opts
dispo-
nibles
(Y/N)
Informe
Mismo
registro
Ventas
(Y/N)
Fund.
Y Tec.
pasados
Pantallas
(Y/N)
Vol. Medio:
>250K
Acciones/
Día (Y/N)
Riesgo y
beneficio
pasado
(Posición
5 o superior)
Gráfico: Precio
BAR encima de 20
EMA abajo de 100
EMA (Y/N/@)
Ind. Tec.
OK: MACD
y Stoch.
(Y/N/?)
Informe de
ganancias.
Opción del
mes
(Y/N)
Todas las pantallas pasadas – CANDIDATOS
AVGO Avago Technologies
3
106.98 Y
N
Y
Y
10
Y
Y
N
AYI
Acuity Brands Inc
Otro
151.87
Y
N
Y
Y
6
Y
Y
N
DLTR Dollar Tree Inc
40
72.07
Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
ITC
I T C Holdings Corp
Otro
43.91
Y
N
Y
Y
8
Y
Y
N
KR
Kroger Co
Otro
67.96
Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
MNST Monster Beverage
11
119.31
Y
N
Y
Y
7
Y
Y
N
SBUX Starbucks Corp
Otro
88.22
Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
TSM Taiwan Semiconductor
32
23.99
Y
N
Y
Y
10
Y
Y
N
ULTA Ulta Salon Cosm&Frag
8
135.34 Y
N
Y
Y
8
Y
Y
N
VRX
Valeant Pharma
12
159.66 Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
WSM Williams Sonoma Inc
Otro
79.45
Y
N
Y
Y
8
Y
Y
N
ZBRA Zebra Tech Corp CI A Other
84.19
Y
N
Y
Y
6
Y
Y
N
El proceso de escaneo para la selección de los activos subyacentes de las opciones de venta de élite incluye el análisis fundamental, técnico y de sentido común como
se demuestra en la pantalla semanal de la acción BCI del 23 de Enero de 2015.
Fuente: Blue Collar Investor
T1)
Proceso de escaneo para la selección de los mejores candidatos para la venta de opciones