TRADERS´ES 07

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PERSPECTIVAS
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es la del rendimiento de una acción en relación con otras.
La Fuerza Relativa de Dorsey (DRS) utiliza un índice con-
tra el que comparar el rendimiento relativo de una acción.
DRS = close (stock)
close (index)
x 100
La mayoría de las implementaciones utilizan índices de
tipo S&P 500 para la comparación. Aunque Dorsey no es
el primero en utilizar esta fórmula estadística normal, él
la popularizó en su best-seller, gráficos de Punto y Figu-
ra, utilizándola también para comparar sectores al índice.
Un paso más hacia adelante aun es la fuerza relativa
de Mansfield (MRS), como plasma Dan Weinstein en su
libro “Secretos de Ganar Dinero en los Mercados Bull and
Bear”.
MRS = ( – 1) x 100 DRS
MA (DRS, n)
El rendimiento relativo de Mansfield añade suavidad a su
media móvil comparándola con la del Rendimiento Re-
Lo primero las fórmulas
Aunque se dice que el número de lectores de un texto es
inversamente proporcional a la cantidad de fórmulas que
alberga, son las fórmulas las que dan una idea inicial de
las diferencias entre indicadores alternativos que sirven
para un mismo propósito. De esta comparación es posi-
ble descubrir las (des) ventajas de cada uno de ellos. Así
que empecemos primero por sus definiciones.
Vamos a empezar con el RSI, desarrollado por J.
Welles Wilder y publicado 1978 en su libro “Nuevos con-
ceptos en sistemas de trading técnicos”, así como por el
número de junio de ese mismo año de la revista Commo-
dities (ahora llamada Futuros).
RSI(n) = 100 –
100
1+ MA (gains, n)
MA (losses, n)
Es un oscilador de momento que analiza las ganancias
medias de los períodos alcistas de una acción en rela-
ción con la pérdida media de los períodos bajistas de esa
misma acción. Por lo tanto, todas las ganancias de los
períodos alcistas que se encuentren
fuera de los ‘n’ períodos anteriores
se promedian y ese promedio se di-
vide por la pérdida media de los días
perdedores. La fórmula tiene una
forma más complicada para evitar la
posible división por cero y acotar al
indicador al intervalo [0, 100].
Existen varias versiones, la ma-
yoría para diferenciar el tipo de me-
dia que se está utilizando, el periodo
de retrospectiva, propuesto original-
mente de 14 días y el período utili-
zado, originalmente de 1 día. Lo im-
portante aquí para nosotros es que
el indicador analiza el rendimiento
de una acción en comparación con el
rendimiento histórico de la misma.
Una medición más interesante
En la figura 1 se ve la acción de la Figura 2, que tiene una fuerza relativa de ChartMill (CMRS) del 96,64%. Se
muestra con un marco temporal semanal y sobre un periodo de 2 años. Debajo de ella, se muestran el resto de
los indicadores de rendimiento relativo discutidos en este artículo: (RSI) de fuerza relativa de Wilder, Fuerza
Relativa de Dorsey (DRS) y Fuerza Relativa de Mansfield (MRS)..
Fuente:
G1) Indicadores de rendimiento relativo
El rendimiento relativo de Mansfield añade
suavidad a su media móvil comparándola con la
del Rendimiento Relativo de Dorsey