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BÁSICOS
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bandas de sobrecompra y sobreventa son 80 y 20 respec-
tivamente.
La estrategia también parece funcionar a pesar de no
tener ni estrategia de salida específica ni stop, y lo hace
operando bastante más que la estrategia anterior. Nueva-
mente, es una estrategia que no recomendamos operar ya
que está ideada para valorar la capacidad predictiva de los
COT. No tiene en cuenta el precio del futuro en sus reglas,
tan solo utiliza los saldos de los COT para tomar decisio-
nes, algo muy ineficiente, por lo que es muy meritorio que
obtenga plusvalías en varios de los futuros analizados.
Resultados
Estos son algunos de los resultados obtenidos, todos
para los últimos 10 años. Hemos penalizado cada opera-
ción con 5$ en concepto de comisión y 25$ en concepto
de slippage por vuelta y contrato, es decir, 60$ en total
por cada trade:
Los resultados son bastante concluyentes. Este siste-
ma es un poco menos consistente que el de Commercials
pero tiene mayor significación estadística ya que opera
mucho más, y tiene algunos resultados realmente es-
pectaculares. Recordemos que es fácilmente mejorable
y que los hemos diseñado para verificar si los COT tienen
capacidad predictiva.
Tras ver los dos sistemas la respuesta es muy clara.
Los COT tienen capacidad predictiva sobre la futura mar-
cha de los precios del futuro analizado y puede utilizarse
en sistemas de medio/largo plazo sobre futuros, sobre
todo en Commodities.
Un claro ejemplo como gracias a la evolución de la
tecnología podemos incorporar datos de origen funda-
mental en nuestros sistemas.
¡Good Trading!
«
meritorio que obtenga plusvalías en
varios de los futuros analizados.
Estos son algunos de los resul-
tados obtenidos, todos para los úl-
timos 10 años. Hemos penalizado
cada operación con 5$ en concepto
de comisión y 25$ en concepto de sli-
ppage por vuelta y contrato, es decir,
60$ en total por cada trade:
Los resultados son concluyentes,
la pauta clásica de los COT, comprar
cuando Commercials suben y Spe-
culators bajan, funciona. Es cierto
que hay muy pocos trades, pero no
hemos optimizado y realmente fun-
ciona en muchs futuros, más de los
mostrados. Por tanto, con un poco más de trabajo podría
utilizarse como un sistema propio o como filtro para otro
sistema.
Sistema Non-Commercials
Una simple observación de los saldos de los Non-Commer-
cials, confirman que éstos tienen una elevada correlación
con el precio del futuro. Por supuesto, también matemáti-
camente se confirma que la partida con más correlación
con el precio suele ser el saldo de los Non-Commercials.
Para esta estrategia usaremos el indicador COT Index
– Non-Commercials, pero en esta ocasión la estrategia
incluye alguna regla más. Las reglas que hemos definido
para abrir largos son las siguientes:
El saldo neto de los Non-Commercials tiene que ser
mayor que 0, el COT Index – Non-Commercials debe es-
tar subiendo y encontrarse entre la zona de sobreventa
y sobrecompra (menor que 80 y mayor que 20). Las re-
glas para cerrar largos son que el COT Index salga de la
zona de sobrecompra (es decir, que la cruce) o sea menor
que la zona de sobreventa (menor que 20) o el saldo neto
Non-Commercials sea menor que 0. Este sistema sí lo he-
mos definido para operar también en lado corto, con las
reglas totalmente inversas.
En el Chart3 podéis ver claramente las reglas. Las dos
líneas verticales marcan la barra que desencadena las ór-
denes. En este caso el sistema solo puede ir corto, ya que
el saldo de los Non-Commercials es menos que cero y
así, solo puede abrir cortos. El COT Index Non-Commer-
cial está descendiendo y es menor que 80 y mayor que
20. El cierre de la posición, se produce en este caso por-
que sale de la zona de sobreventa
Los parámetros son los mismos que en el sistema
anterior, el periodo de cálculo es de 55 semanas y las
Los resultados son concluyentes. Este sistema es menos consistente que el de Commercials pero tiene mayor
significación estadística ya que opera mucho más.
Fuente: elaboracion propia
Operaciones a largo
Beneficio
neto
Factor de
beneficio
Ope-
racio-
nes
Rendimien-
to en %
Máx.
Pérdidas
Beneficio
Neto/Máx
Pérdidas
E-MINI S&P 500
$34,950
1.59
50
40.00%
($28,303)
1.23
E-MINI DOW JONES $49,310
2.61
53
60.38%
($18,635)
2.65
T-BOND
($34,136)
0.65
58
51.72%
($62,316)
(0.55)
CRUDE OIL
$8,770
1.08
29
48.28%
($76,220)
0.12
GOLD
$29,630
1.34
33
45.45%
($58,680)
0.50
GAS NATURAL
$83,880
3.06
23
56.52%
($50,970)
1.65
T2)
Resultados obtenidos en los últimos 10 años con sistema Non-Commercials