TRADERS´ES 04

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04.2015
lado equivocado del mercado. Consulte nuestro artículo
del primer impulso en TRADERS’ 11/2014 y el artículo de
patrones Bowtie en TRADERS’ 01/2015. A modo de ejem-
plo, consulte la Figura 5, Café en mayo de 2014. Tenga en
cuenta que el contrato hace un gran movimiento de tipo
ineficiente tras tocar mínimos de varios años para luego
formar un patrón de Bowtie.
El gran mercado de divisas, con sus varios trillones
de dólares, también es eficiente. Los enormes bancos, las
grandes empresas, los gobiernos, los fondos de cobertu-
ra y su plétora de participantes tienden a anularse entre
sí. Sin embargo, de nuevo, puede tener movimientos in-
eficientes, aunque menos probables y menos frecuentes.
En referencia a la figura 6, observe que el EUR/USD tiene
una gran ineficiencia a partir de la señal de venta Bowtie
que se produjo después de que el par alcanzase sus máxi-
mos de varios años. El autor cree que el par EUR/USD y
otras monedas que han estado en tendencia en el 2014/
principios de 2015, como el yen, podrían hacer grandes
movimientos ineficientes cuando esa tendencia comien-
ce a girarse ya que entonces la mayoría de los jugadores
estarán probablemente en el lado equivocado del mer-
cado (revisar los artículos del primer impulso y Bowtie).
Eficiencia, un objetivo en movimiento
Tenga en cuenta que las acciones ineficientes pueden
llegar a ser más y más eficientes a medida que las des-
cubren los traders y aumentan su negociación. Por el
contrario, una acción eficiente puede llegar a ser inefi-
ciente. Una empresa puede perder el apoyo del merca-
do y verse obligada a reinventarse a sí misma. El paseo
bajista y posterior paseo alcista desde sus cenizas son
movimientos ineficientes. Esta es la base de la estrate-
gia del autor “Go Go No Mo” y la estrategia Phoenix,
respectivamente.
Resumen
Las acciones eficientes contienen toda la información
descontada en su precio. Su macro es cuantificable, es-
tán bien analizadas, se operan con grandes volúmenes y
sus operadores tienden a anularse entre sí. Las acciones
ineficientes no tienen toda la información descontada
en su precio. Tienen el potencial de hacer grandes mo-
vimientos durante períodos cortos de tiempo. Aunque a
medida que aumenta su capitalización, también lo hace la
eficiencia. Conforme aumenta su análisis macro, también
aumenta su eficiencia. Las acciones más volátiles tienden
a ser acciones ineficientes y las menos volátiles tienden a
ser más eficientes. Si la lectura de la
volatilidad de una acción está cerca
de la del mercado en general, es pro-
bable que sea una acción eficaz. Los
mercados eficientes pueden hacer
grandes movimientos ineficientes.
Luego, sólo tiene que escoger sus
acciones con sumo cuidado.
Mirando hacia el futuro
Para seleccionar las mejores accio-
nes a operar, un buen comienzo es
identificar las ineficientes. Sin em-
bargo, para ser capaz de seleccionar
las mejores acciones hace falta mu-
cho más. Por ejemplo, usted debe
buscar un patrón que encaje en el
contexto de la estructura del merca-
do. En los próximos artículos vamos
a explorar estos conceptos aún más.
Tras ellos veremos un par de cosas
más que son cruciales para su éxito:
la gestión del dinero y la posición, y
el desarrollo de una mentalidad ade-
cuada. «
Los movimientos largos de tipo ineficientes también se pueden dar en los mercados eficientes. Sólo hay que
seleccionar los candidatos apropiados. Los patrones de nuevas tendencias emergentes tales como el Bowtie,
tras varios años en máximos o mínimos en el mercado de divisa, pueden dar lugar a movimientos ineficientes,
ya que la mayoría de los traders se encuentran en el lado equivocado del mercado. Mire el EUR/USD cómo
forma un patrón Bowtie con señal de venta tras hacer varios máximos en los últimos años.
Fuente: Metastock
G6) Ineficiencia, a veces incluso en mercados eficientes