ESTRATEGIAS
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zonas de poca desviación como aquellas en las que el va-
lor de la desviación está más próximo a cero de lo que lo
está el valor promedio.
Resumiendo, el estudio de la desviación quedaría del
siguiente modo:
• Si DesvEstándar(ROC) > Media(DesvEstándar(ROC))
entonces:
Banda Superior Canal = 0 + DesvEstándar(ROC)
Banda Inferior Canal = 0 – DesvEstándar(ROC)
• Si DesvEstándar(ROC)< Media(DesvEstándar(ROC))
entonces:
Banda Superior Canal = 0 + 2 X DesvEstándar(ROC)
Banda Inferior Canal = 0 – 2 X DesvEstándar(ROC)
Esta modificación sólo afecta levemente al valor de las
bandas, puesto que el mayor cambio de las mismas sur-
ge con las propias variaciones de la desviación.
El siguiente paso por tanto sería
incluir en el indicador un canal de
seguridad basándonos en la desvia-
ción. El canal oscilará en torno a cero
+/- la desviación estándar.
Un ejemplo de ello lo encontra-
mos en el gráfico 2. Aquí, vemos
cómo los impulsos de los puntos A y
B abandonan la zona marcada por el
canal, lo cual manifiesta un claro ini-
cio de ciclo alcista (puesto que la di-
rección del ROC es positiva). Sin em-
bargo, el ciclo definido por el punto
C no supera la banda superior, indi-
cando falta de inercia. Esto permite
filtrar el movimiento lateral iniciado
en torno a las 12:00.
El punto flaco que presenta esta
idea surge cuando los movimientos
de acumulación se prolongan lo sufi-
ciente como para influir en el cálculo
de la desviación. Cuando sucede esto,
el canal se reajusta y disminuye su
tamaño. La consecuencia de este he-
cho la podemos encontrar en el punto
D, donde se produce una ruptura del
canal debido a que éste comienza a
disminuir su tamaño, si bien la zona
lateral del activo sigue vigente. Este
tipo de situaciones parece inevitable,
sencillamente porque desconocemos hasta cuándo puede
llegar a prolongarse el proceso de acumulación.
Factor de peso en función de la volatilidad
Puesto que durante las fases prolongadas de congestión
la tasa de error se ve aumentada (como consecuencia de
la disminución de la volatilidad), podemos ejercer una
mayor presión sobre el indicador ROC durante dichas
zonas, de manera que le resulte más difícil superar las
bandas en tales casos. Por ejemplo, podemos aplicar un
factor de ajuste en las zonas de poca desviación, de modo
que en caso de que el ROC supere el canal, sea porque se
ha producido un crecimiento del mismo notable.
¿Cómo trasladar la expresión zona de poca desvia-
ción a términos cualitativos? Podríamos optar por asignar
un valor constante como punto de inicio de dicha zona, si
bien esta decisión sería demasiado estática y no permiti-
ría que el indicador se adaptara a la evolución del precio.
De modo que elegiremos como método para definir las
El siguiente gráfico del futuro continuo del MINI S&P incluye dos veces el indicador ROC. El primer caso
(superior), lleva incorporado un factor de peso 2 a las zonas de menor desviación. El segundo caso no. En el
punto A observamos cómo en ambos casos se detecta el nuevo ciclo bajista. Mientras que el impulso alcista
del punto B tarda más en ser detectado cuando se aplica el factor de peso. Los puntos C y D indican que se
establece una mayor resistencia a la zona lateral al aplicar el factor de peso.
Fuente: Visual Chart
G3)
ROC con factor de peso en MINI S&P FUT. CONT. 30 min.
