TRADERS´ Guía de inversión en la Bolsa

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Guía de inversión en la Bolsa
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manera, se podrán eliminar un gran número de posi-
ciones terminadas al azar. Pero esto no es suficiente:
al mismo tiempo, el ATR siempre se podrá considerar
como una medida del riesgo actual en el mercado. La
alta volatilidad también se traduce en altos riesgos y
altas oportunidades, y en el caso de baja volatilidad
se invierte la actuación correspondientemente. Los
traders deben reaccionar ante este tipo de situacio-
nes mediante el ajuste del tamaño de la posición. A
medida que el riesgo aumenta, se reducirá el tamaño
de la posición y se utilizará más capital consiguiendo
una disminución del riesgo.
Gestión del dinero
La contrapartida de la gestión de riesgos es la gestión
del dinero. En primer lugar, la administración del
dinero es una cuestión del tipo: „¿cuánto se puede
invertir?“. En consecuencia, no se inicia con la venta
de los títulos existentes, es decir, su salida, sino en la
apertura de las posiciones, a la entrada. En este caso,
el objetivo es determinar el tamaño de la posición, el
óptimo. Para calcular el tamaño de la posición óptima,
establezca el riesgo por operación; es decir, como ya
se ha mencionado antes, esta cantidad no debe repre-
sentar más del 2% de su cartera. A continuación, se
determina el precio al que usted entra en el mercado
y al precio al cual se colocará el límite de pérdidas. A
continuación, divida la cantidad que quiere arriesgar
entre la diferencia de la entrada y el límite de pérdi-
das. El número resultante de partes es el tamaño de
su posición óptima. Ya que estos números no siempre
son redondos, el trader defensivo lo redondea a la baja
mientras que el agresivo lo sube. La fórmula para cal-
cular la posición es la siguiente:
Dependiendo del rango temporal de la inversión,
su gestión de riesgos, su mentalidad y su capital
de inversión, el trader tendrá varias opciones para
determinar el tamaño de su posición y por lo ta-
nto para controlar su riesgo. Sin embargo, siem-
pre hay que seguir una buena gestión de riesgos y
del dinero. En el más simple de los casos se debe
cumplir con la siguiente tarea: proteger y aumen-
tar de forma permanente el capital del trader.
Conclusión
Cantidad = Riesgo por posición en Euros /
(precio de entrada en Euro - precio del límite
de pérdidas en euros)
Veamos un ejemplo. Un trader tiene 10.000 euros de
capital disponible. Su regla es que no quiere perder
más del 2% de su capital por posición, es decir, 200
euros. Ahora el trader quiere comprar la acción A, que
cotiza a 100 euros. El tamaño de la posición óptima,
sin tener en cuenta las tasas, es el siguiente:
Capital: de 10.000 euros.
Riesgo por posición: 2%.
Riesgo en euros: 200 euros.
Precio de entrada: 100 euros.
Límite de pérdidas: 96 euros.
Riesgo por acción: 4 euros.
Tamaño óptimo de la posición: 50 acciones.
Cantidad = 200 euros / (100 euros - 96 euros) = 50
Determinación del tamaño de la posición sando el ATR
En lugar de la regla que usa los porcentajes que hemos
mencionado antes, también existe la posibilidad de tener
en cuenta la volatilidad actual del mercado, es decir, el
riesgo general. En este caso, el operador determina sus
límites de pérdidas en base a la volatilidad prevaleci-
ente. Para este fin, como ya se hamencionado, 2 ATRs es
la distancia adecuada como un límite de pérdidas inicial.
Vamos a echar un vistazo a nuestro ejemplo:
Capital: de 10.000 euros.
Riesgo por posición: 2%.
Riesgo en euros: 200 euros.
Precios de entrada: 100 euros. ATR: 3 euros.
Riesgo por acción: 6 euros.
Tamaño de la posición óptima: 33 acciones.
Cantidad = 200 euros / (100 euros - 94 euros) = 33
Se ve que en este caso, que nuestro trader se está
adaptándose a la volatilidad de la acción y tomando
un riesgo mayor, por lo que no dejamos que actúe el
azar. Por lo tanto, sólo puede comprar 33 acciones en
lugar de 50 acciones. Si el precio se viene contra sus
expectativas y cae a 94 euros, saldrá de la posición y
perderá 200 euros. Cuanto más largo sea el horizonte
de inversión, mayor es la volatilidad y el riesgo (Figura
3). Por lo tanto, siempre deberá ajustar su gestión de
riesgos y dinero a la volatilidad.