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Guía de inversión en la Bolsa
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La clave para obtener el éxito sostenible
en los mercados de valores
Gestión profesional
del riesgo y dinero
La consideración más importante que tiene que tener en cuenta un trader para conseguir una
inversión sostenible y de éxito es la gestión del riesgo y del dinero. Por ello, antes de empezar
debemos aclarar algunas cuestiones en relación al capital del que dispondremos para el trading
y al riesgo que asumiremos. En el siguiente artículo, aprenderá los detalles básicos que necesita
saber para implementar un riesgo adecuado y la manera en la que gestionar su dinero.
¿Qué es el riesgo?
Ya sea conduciendo o haciendo ejercicio en casa, las
personas estamos expuestas a riesgos todos los días.
Sin embargo, mientras que en el peor caso estaremos
jugándonos la vida o la muerte en la vida cotidiana, el
mayor riesgo en la bolsa de valores es „simplemente“
la pérdida de nuestro capital. Para un trader, sin
embargo, esto significa, en sentido figurado, el final
de su vida de trading. Por lo tanto, la cuestión cen-
tral para un trader es: ¿Cómo puedo reducir mis ries-
gos? El trading se caracteriza por 2 tipos de riesgos:
sistemáticos y no sistemáticos. El primer tipo incluye,
por ejemplo, el riesgo general del mercado, la tasa de
interés y los riesgos de la inflación, las noticias econó-
micas y las decisiones políticas. Los participantes del
mercado no tienen ninguna influencia sobre estos
riesgos. Aunque por otro lado, podrían influir probab-
lemente en los riesgos no sistemáticos. Esto incluye,
entre otros, la elección del agente de bolsa, sus habili-
dades o la gestión de riesgo y dinero que aplique.
Volatilidad
Los mercados no se mueven siempre uniformemente.
Hay fases del movimiento que son violentas y que se
alternan con períodos de relativa calma. Por lo tanto,
para los inversores, tanto a largo plazo como a corto
plazo, la volatilidad del valor (rango de fluctuación),
es importante. Para calcular la volatilidad, se calcula
anualmente el precio medio de una acción y entonces
se determina el rango de fluctuación según el valor
medio calculado. Cuanto mayor sea la volatilidad,
mayor será el riesgo; cuanto menor es la volatilidad,
menor será el riesgo. Una buena medida para deter-
minar la volatilidad es el rango medio verdadero (ATR).
Como „rango“ se mira al intervalo entre el máximo y
el mínimo del precio del valor durante un día hábil.
Por ejemplo, si el DAX abre a 9.823 puntos, y sube
entonces hasta los 9.854 puntos, cayendo de nuevo
hasta los 9.794 puntos y al final cierra en los 9.835
puntos, el margen es de 60 puntos (= 9854 - 9794).
Con el fin de poder medir el alcance del rango ver-
dadero, se tendrán en cuenta los huecos adicionales
de manera que se obtenga el rango de negociación
real (rango verdadero). El rango promedio real está
formado por el movimiento medio de un valor durante
un determinado período de tiempo. Lo común para
este fin es usar un rango de 14 días. Las diferencias
entre el precio de cierre de ayer y el precio de apertura
del día siguiente se deben al hecho de que el valor no
se negocia durante la noche, sino por ejemplo a que
los eventos de las noticias de interés periodístico o de
política económica de la empresa se pueden publicar
fuera del horario de negociación. Debido a estas noti-
cias, los participantes del mercado podrían cambiar
sus pensamientos sobre el valor y estár dispuestos a
pagar mucho más o menos por ellos al día siguiente.
La diversificación y la correlación
La diversificación es una muy buena manera de mini-
mizar el riesgo. La diversificación significa distribuir los
activos en diferentes áreas. Por ejemplo (ver imagen
1), se distribuyen según las diferentes clases de acti-
vos (acciones, materias primas, divisas ...), por regiones
(Alemania, Estados Unidos, Asia ...) e industrias (sector